Из-за конфликта между Израилем и Ираном вырастет стоимость батарей для электромобилей

Обострение конфликта между Израилем и Ираном имеет последствия, которые далеко выходят за пределы геополитики. Влияние ощущают даже цепочки поставок в индустрии электромобилей, которые тесно связаны с энергетическими рынками, морскими маршрутами и глобальными логистическими системами. Повышение цен на нефть сразу влияет на стоимость транспортировки и сырья для производства аккумуляторов — особенно таких энергозатратных компонентов, как литий, кобальт и никель

13 июня израильские войска нанесли удары по территории Ирана в качестве превентивного ответа на ядерную программу Тегерана. На фоне этих событий цена нефти Brent — ключевой глобальный бенчмарк — выросла более чем на 10% и достигла 73,12 доллара США за баррель, что стало самым высоким показателем с января. Американский индекс West Texas Intermediate также поднялся до 73,20 доллара

Brent является ориентиром для ценообразования на две трети мировых нефтяных контрактов и включает смесь из шести сортов нефти, добываемых в Европе и США. Любая нестабильность в регионе Ближнего Востока сразу отражается на ценах на энергоносители, а это в свою очередь давит на производителей электромобилей, которые зависят от глобальной логистики

Финансовые рынки мгновенно отреагировали на эскалацию

Индекс FTSE 100 снизился на 0,6% после рекордного роста накануне. Японский Nikkei упал на 1,3%, корейский Kospi — на 1,1%, а гонконгский Hang Seng — на 0,8%. В Германии, Франции, Италии и Испании индексы потеряли более 1%, американские фьючерсы также указали на дальнейшее снижение

Аналитики отмечают, что при отсутствии полномасштабной войны нынешний скачок цен может оказаться краткосрочным явлением

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) планирует увеличение добычи, а мировой спрос остается относительно мягким. Рост объемов производства в США замедлился, но потенциально может возобновиться, если высокие цены будут держаться длительное время. В то же время, любой ответ со стороны Ирана, скорее всего, будет ограниченным, по аналогии с предыдущими ударами, которые не приводили к масштабному конфликту

Особого внимания заслуживает Ормузский пролив — стратегически важная узкая полоса воды, через которую проходит около 20% мировых поставок нефти и значительные объемы сжиженного природного газа. Иран контролирует северное побережье, а южный берег делят Оман и ОАЭ. Любое нарушение навигации или блокировка пролива может спровоцировать значительные задержки и рост расходов на морские перевозки — включая компоненты для электромобилей, такие как аккумуляторные блоки или алюминиевые корпуса

Уже сейчас стоимость бункерного топлива для судов демонстрирует тенденцию к росту

С учетом перегруженных портов и дефицита контейнеров, автопроизводители, сосредоточенные на электротяговых технологиях, должны рассматривать альтернативные логистические маршруты или закладывать более длительные сроки поставки

Цены на золото, традиционный актив для инвесторов во время нестабильности, выросли на 1,5% — до 34 434 долларов за унцию. Швейцарский франк и японская иена прибавили по 0,4% по отношению к доллару США, а индекс доллара поднялся на 0,5%

Ситуация коснулась и авиаперевозок, которые все чаще используются для доставки компонентов на предприятия по производству электромобилей

Авиакомпании избегают воздушного пространства над регионом, что приводит к удлинению логистических маршрутов и задержкам. Акции компаний, связанных с авиационным сектором, пошли вниз: IAG (владелец British Airways) и лоукостер easyJet потеряли более 4% стоимости

В то же время акции оборонных предприятий получили поддержку инвесторов: в частности, BAE Systems выросли на 3%, а нефтяные гиганты BP и Shell прибавили по 2%. Это свидетельствует о переходе капитала в более защищенные отрасли. Но такая динамика создает новые вызовы для портфелей, ориентированных на принципы ESG (экологическая, социальная и управленческая ответственность). Оборонный сектор и ископаемое топливо традиционно исключаются из ESG-фондов, что теперь обостряет разрыв в доходности между стратегиями

Согласно новым рекомендациям Европейского управления по ценным бумагам (ESMA), фонды с пометкой ESG должны иметь четкие климатические цели, что еще больше ограничивает их возможность инвестировать в компании, связанные с ископаемым топливом. В условиях геополитической турбулентности это только усиливает разногласия между «классическими» и устойчивыми инвестиционными подходами